Rubyのエンタープライズ版のこと。Phusion Passengerと相性がよく、メモリ消費がだいぶ下がる利点があるそうです。
rvmでの紹介を引用しますと：

Ruby Enterprise Edition, MRI Ruby with several custom
patches for performance, stability, and memory.

ガイドのドキュメント
公式サイト

現在は1.8.7が最新のようでrvmでインストールする場合は：

rvm list known
rvm install ree

Install REE with RVM